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有色金属行业周报:第三批PPP项目落地,加快轨交投资

发布时间:2016-10-17    研究机构:民生证券

报告摘要:

投资观点:

1.10月13日财政部公布了516个项目作为第三批PPP示范项目,计划总投资金额1.17万亿元,较第二批大幅增长。同时为了稳增长,给出了项目落地时间表,要求第三批项目在2017年9月之前全部落地。我们认为这将加快城市轨道交通投资,提升对高端铝材的需求,建议投资者积极关注相关投资机会。 2.中国中车旗下株洲所攻克第三代轨道交通牵引技术,即永磁同步电机牵引系统,成为继德、日、法等国后,世界上少数几个掌握高铁永磁牵引系统技术的国家之一。2016年3月,地铁列车正式投入正线试运行。截至2016年7月7日,列车累计无故障运行12500公里,成功完成试运行考核。中国机车步入稀土永磁时代,建议关注稀土永磁板块的投资机会。 3.继续推荐符合产业发展趋势的细分子行业。如受益于汽车轻量化的铝、镁加工龙头企业,通用航空及航空航天产业带来的高端钛材加工企业的投资机会,以及高端汽车、新能源汽车发展带来的稀土永磁板块的投资机会。

行情总结:

本周上证综指上涨1.97%、深证成指数上涨1.82%、创业板综指上涨2.06%、美元指数上涨1.67%,有色金属行业指数上涨0.95%。有色金属行业涨幅前三的股票分别为东方锆业、博威合金(601137)、海亮股份,涨幅分别为12.64%、11.12%、9.35%;跌幅前三的股票分别为金贵银业、西部资源、西部材料,跌幅分别为5.24%、5.43%、5.52%。

行业动态:

铜:

紫金矿业海外大矿地勘增储取得重大突破。10月14日,紫金矿业宣布,刚果(金)卡莫阿铜矿区卡库拉矿段新探获940万吨铜资源,使得卡莫阿整体铜资源储量达到3340万吨,相当于中国当前铜资源储量的1/3。卡莫阿铜矿由此跻身于世界十大铜矿之列。紫金矿业获得了巨大的铜矿资源。

铝:

十一长假过后,沪铝表现超出市场预期,连续四天大幅上涨。多地运输出现不畅,据相关行业人士估计,新疆车站积压铝锭8-10万吨。甘肃及青海由于军演调用部分列车和集装箱,铁路运输压力增加,导致大量的铝锭及铝棒难以发运出来,预计期货交割后仍会有强力支撑,维持高位震荡格局。

锡:

据SMM调研数据显示,9月国内精炼锡产量同比增长23.0%,环比增加11.5%。增长原因是7-8月份受环保检查影响减停产的多数企业于9月份恢复正常生产,加之锡价连续上涨几乎收复13万元/吨关口提振冶炼厂生产热情。

风险提示:

美元持续升值,金属价格下跌。

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